证劵投资学的重点2

股票的特性：不可返还性，决策性，风险性(安全性），流动性，价格波动性，投机性。

我国现行的股票类型：1、有股（小非5%）；2、法人国股；3、公众股：公司职工股（上市六个月后可流通），社会公众股；4、外资股：境内上市外资股，境外上市外资股。

债券的基本特性：1、债券的权利性：利息请求权，偿还本金请求权，财产索取权，其他权利；2、债券的有期性；3、债券的灵活性；4、债券的稳定性；5、流动性，安全性，收益性，偿还性。

债券与股票的区别：权利不同，发行目的不同，获得报酬的时间不同，风险大小不同，投机性的大小不同，发行者构成不同，流通性不同

投资基金同股票、债券等投资工具的关系：从性质上看，三者反映的关系不同，发行目的不同，发行者构成不同，操作上不同，期限不同，风险和收益不同，返还性不同，投机性大小不同

我国债券的主要类型：国家债券，金融债券，企业债券，国际债券

投资基金的分类：1. 按投资基金设立后能否追加投资份额或赎回投资份额分类：封闭型投资基金；开放型投资基金；封闭型投资基金与开放型投资基金的区别：ａ、封闭型投资基金的份额是固定的，开放型投资基金的份额是不固定的。ｂ、封闭型投资基金便于投资管理人稳定运作，而开放型投资基金给管理人带来了挑战。ｃ、封闭型投资基金投资者风险比开放性投资基金投资者风险大

2. 按投资基金的组织形式分类：契约型投资基金；公司型投资基金；契约型投资基金与公司性投资基金的区别：ａ、发起机构的性质不同。ｂ、管理依据不同。ｃ、发行凭证不同因而投资者权利也不同

3. 按投资基金投资对象分类 4. 按投资来源和运用地域分类 5. 按投资基金投资计划可变性分类 6. 按投资基金是否收费分类 7. 按投资基金投资币种分类 8. 按投资基金投资目标和风险分类 认股权证，认沽权证的计算

衍生金融工具基本功能：套期保值，价格发现，投机，降低交易成本 证券市场的基本功能（重要作用）：证券市证券市场是筹集资金的重要渠道；证券市场是推动企业加强经营管理的重要动力；证劵市场是商业银行安全经营的重要保证；证券市场是国家进行宏观经济调控的重要桥梁；证券市场是传导经济信息的重要媒介；证券市场是进行国际间资金融通的重要工具

新发展 ：第一，创业板成立（2009年10月23日：创业板举行开板仪式；2009年10月30日：创业板首批28家公司挂牌上市 ） 第二，股指期货得推出； 第三，融资融券业务的开展。

证券发行市场是发行人向投资者出售证券的市场；证券发行市场通常无固定场所,是一个无形的市场

股票发行市场是指发生股票从规划到销售的全过程，是资金需求者直接获得资金的市场。

股票发行市场构成：发行者，投资者，中介机构，证券管理者

股票发行价格种类：平价发行，溢价发行，时价发行，折价发行，中间价发行 影响发行价格的因素：净资产，经营业绩，发展潜力，发行数量，行业特点，股市状态

债券市场的发行主体：政府，金融机构，股份公司，企业

证券交易市场定义：对已发行证券进行转让、买卖的场所，因此它又被称为证券流通市场、二级市场或证券次级市场。

证券交易市场的类型： 证券交易所，场外交易市场 证券交易所的组织类型：公司制，会员制 我国的证券交易所：（1）上海证券交易所：经中国人民银行批准于1990年11月26日宣告成立，并于同年12月19日正式营业。（2）深圳证券交易所：自1990年12月1日开始集中交易，并于1991年7月经中国人民银行批准正式营业。 证券交易的基本方法：1、按照证券价格形成的方式划分：相对买卖，拍卖标购，竞价买卖 2、按照买卖订约和清算期限划分：现货交易，期货交易，期权交易，信用交易，回购交易

股票制度的竞价原则：价格优先原则，时间优先原则

证券的清算与交割：按照交割期不同划分交割种类：当日交割，次日交割，例行交割，特约日交割，我国目前在证券交割上实行“T+1规则”，即次日交割

股票价格指数是用来表示多种股票平均价格水平及其变动情况以衡量股市行情的指标，简称股价指数。

股票价价指数的编制方法：简单算术平均法；综合平均法；加权综合平均法：以基

期交易量（Q0i）为权数，以报告期交易量（Q1i）为权数，以报告期发行量（W1i）为权数；加权几何平均法 国际主要股票价格指数：1. 道.琼斯股价平均指数 2. 标准.普尔股价指数(以报告期交易量Q1i为权数的加权平均股价) 3. 英国金融时报股价指数4. 日经股价指数 5. 香港恒生指数

中国股票价格指数：1、中国上海证交所价格指数2. 中国深圳证交所指数3. 中国股票价格指数比较

证券投资的基本分析：宏观经济分析; 行业分析；公司分析

经济周期分析指标：先行指标:包括投资者信心指数、消费者信心指数、采购经理人指数、库存变化和订单变动

重合指标（同步指标）:包括投资、消费、工业增加值、设备利用率、税收、能源消耗等。

后续指标（后行指标）:如就业人数、价格和利润等

技术分析理论基础：市场行为涵盖一切信息，价格沿趋势移动，历史会重演 技术分析的要素：价、量、时、空

证券投资技术分析的流派：1、指标类2、切线类3、形态类4、K线类5、波浪类

道氏理论

K线类的含义：日本线或蜡烛线，起源于200年前日本的米市，最初的K线理论被总结成Sakata5法，市将每天股价记录下来并划成图表，使人根据图表看出股市的变迁与变化的形态、股市的前后关系等。 切线理论 形态理论

波浪理论

技术指标概述：用确定方式对原始数据进行计算处理，得到的数值就是技术指标值

应用技术指标的6个方面：（1）技术指标的背离；（2）技术指标的交叉；（3）技术指标的极端值；（4）技术指标的形态；（5）技术指标的转折；（6）技术指标的趋势 。

趋势型指标(MA、 EXPMA 、 MACD):移动平均线MA:连续若干交易日的收盘价算术平均

移动平均线MA5个特点：追踪趋势、滞后性、稳定性、助涨助跌性、支撑压力性

MA的使用法则：考虑价格与MA之间的相对关系，同参数的MA之间同时使用，葛兰维尔法则Granville rule

MACD的应用法则：DIF和MACD的极端值和交叉，DIF和MACD与价格曲线的背离

证券市场监管的含义：是指政府政府授权的机构或依法设立的其他组织，从降低资本市场风险、保护社会公众利益、维护社会安定的目的出发，根据国家的宪法和有关法律，制定相应的金融法律、发挥、条例和政策，并依据它们对资本市场体系和活动进行监督、管理、控制与指导。

证券市场监管的特点：高度公开性，高度公平性，高度公正性

证券市场监管的一般理论：不完全竞争市场理论，市场失灵理论，证券市场有效理论，公共利益理论

证券市场的监管方式：1、注册制监管方式：证券商的注册制度，证券发行的注册制度，证券交易所的注册制度2、许可制监管方式：证券商的许可制度，证券发行的许可制度，证券交易所的许可制度

证券市场监管手段：法律性手段，经济性手段，行政性手段，技术性手段，信息性手段，自律性手段

证券市场监管模式：集中型管理模式，自律型管理模式，分级型管理模式