一、单项选择（每题0.5分，答对得分，不答或答错不得分） 1. 衡量普通股股东当期收益率的指标是（）。C
A、普通股每股净收益 B、股息发放率 C、普通股获利率 D、股东权益收益率
2.从投资策略的角度讲，与保守稳健型和稳健成长型投资策略相比，积极成长策略▁▁▁▁. B A.更注重投资的安全性 B.能够承受投资的短期波动
C.不愿意为获得高收益而承担高风险 D.愿意投资低等级企业债券 3.下列哪项说法是正确的？▁▁▁▁. D
A.投资者投资证券以盈利为目的，因此，在制定投资目标时，应以收益最大化为目标 B.基本分析是用来解决\"何时买卖证券\"的问题
C.投资组合的修正实际上是前面几步投资过程的重复，可以忽略不做
D.组建证券投资组合时，投资者要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题 4.从会计师事务所、银行、资信评估机构等处获得的信息资料属于：▁▁▁▁. B A.历史资料 B.媒体信息 C.内部信息 D.实地访查
5. 在下列哪种市场中，组合管理者会选择消极保守型的态度，只求获得市场平均的收益率水平？D A.无效市场 B.弱式有效市场 C.半强式有效市场 D.强式有效市场 6.某个投资者的最优投资组合是由▁▁▁▁决定的。D A.有效边界 B.最高无差异曲线
C. 有效边界和无差异曲线的交点 D. 有效边界和无差异曲线的切点 7.在对证券价格波动原因的解释中，学术分析流派的观点是：▁▁▁▁. D A.对价格与价值间偏离的调整 B.对市场供求均衡状态偏离的调整
C.对市场心理平衡状态偏离的调整 D.对价格与所反映信息内容偏离的调整 8.不属于期货合约间的套利：▁▁▁▁. C A.市场内价差套利 B.市场间价差套利 C.期现套利 D.跨品种价差套利
9.不以\"战胜市场\"为目的的证券投资分析流派是：▁▁▁▁. D
A.基本分析流派 B.技术分析流派 C.心理分析流派 D.学术分析流派 10.基本分析的理论基础建立在下列哪个前提条件之上？▁▁▁▁. D A.市场的行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复 B.博奕论 C.经济学、金融学、财务管理学及投资学等 D.金融资产的真实价值等于预期现金流的现值 11.下列说法错误的一项是：▁▁▁▁. D
A.具有较高提前赎回可能性的债券具有较高的票面利率，其内在价值较低 B.低利附息债券比高利附息债券的内在价值要高。
C.流通性好的债券比流通性差的债券具有较高的内在价值
D.信用越低的债券，投资者要求的收益率越高，债券的内在价值就越高
12. 某投资者5年后有一笔投资收入10万元，投资的年利率为10%，分别用单利和复利的方法计算其投资现值为：▁▁▁▁. A
A、单利：6.7万元 复利：6.2万元 B、单利：2.4万元 复利：2.2万元 C、单利：5.4万元 复利：5.2万元 D、单利：7.8万元 复利：7.6万元 13.\"正常的\"收益率曲线意味着：▁▁▁▁. D
（1）预期市场收益率会下降（2）短期债券收益率比长期债券收益率低 （3）预期市场收益率会上升（4）短期债券收益率比长期债券收益率高
A.（1）和（2） B.（3）和（4） C.（1）和（4） D.（2）和（3） 14.在贷款或融资活动中，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，或者说市场是低效的。这是▁▁▁▁的观点。A
A.市场分割理论 B.市场预期理论 C.合理分析理论 D.流动性偏好理论 15. 下列哪一项不属于债券投资价值的外部因素：▁▁▁▁。C
A.基础利率 B.市场利率 C.票面利率 D.市场汇率
16.某上市公司拟在未来无限时期每年支付每股股利2元，相应的贴现率（必要收益率）为10%，该公司股价18元，计算该公司的净现值▁▁▁▁. B A.-2元 B.2元 C.18元D.20元
17. 可转换证券的市场价格必须保持在它的理论价值和转换价值（）。B A、之下 B、之上 C、相等的水平 D、都可能 18. 有关对存货周转率影响表述正确的是（）。A
A、先进先出法下，通货膨胀引起存货周转率偏低 B、先进先出法下，通货膨胀引起存货周转率偏高
C、在计提存货跌价准备的情况下，存货周转率偏低
1
D、期末存货升高，存货周转率增大
19. 在马柯威茨均值方差模型中，由一种无风险证券和一种风险证券构建的证券组合的可行域是均值标准差平面上的（）。C
A、一个区域 B、一条折线 C、一条直线 D、一条光滑的曲线 20.在宏观经济分析中，总量分析法是：▁▁▁▁. C
A.动态分析 B.静态分析
C.主要是动态分析，也包括静态分析 D.主要是静态分析，也包括动态分析 21.在计算GDP时，区分国内生产和国外生产一般以\"常住居民\"为标准，\"常住居民\"指的是：▁▁▁▁. D
A.居住在本国的公民 B.居住在本国的公民和外国居民 C.居住在本国的公民和暂居外国的本国公民
D.居住在本国的公民、暂居外国的本国公民和长期居住在本国但未加入本国国籍的居民 22.在计算失业率时所指的劳动力指的是：▁▁▁▁. C A.年龄在18岁以上的人的全体
B.年龄在18岁以上的具有劳动能力的人的全体 C.年龄在16岁以上的具有劳动能力的人的全体 D.年龄在15岁以上的具有劳动能力的人的全体 23.下列哪一项不是财政政策的手段？▁▁▁▁. D A.国家预算 B.税收 C.发行国债 D.利率
24.当政府采取强有力的宏观调控政策，紧缩银根，则：▁▁▁▁. D A.公司通常受惠于政府调控，盈利上升
B.投资者对上市公司盈利预期上升，股价上扬 C.居民收入由于升息而提高，将促使股价上涨 D.公司的资金使用成本增加，业绩下降
25.有关债券久期的说法正确的是：▁▁▁▁. A A.是债券期限的加权平均 B.与息票利率正相关
C.与到期收益率正相关 D.能够精确的测量债券的利率风险 26.金融工程技术不包括：▁▁▁▁. A A.复制 B.分解 C.组合D.整合
27.在通货膨胀条件下，固定收益证券的风险要比变动收益证券▁▁▁▁. A A.大得多 B.小得多 C.差不多 D.小
28.下列属于选择性货币政策工具的是：▁▁▁▁. D
A.法定存款准备金率 B.再贴现政策 C.公开市场业务 D.直接信用控制
29.中央银行通过规定利率限额与信用配额对商业银行的信用活动进行控制，属于：▁▁▁▁. C A.再贴现政策 B.公开市场业务 C.直接信用控制 D.间接信用控制 30.影响我国证券市场供求关系的基本制度变革不包括▁▁▁▁B
A.融资融券业务 B.中小板推出 C.《证券法》修订 D.股权分置改革 31.按道-琼斯分类法，大多数股票被分为：▁▁▁▁. C
A.制造业、建筑业、金融业三类 B.制造业、运输业、公用事业三类 C.工业、运输业、公用事业三类 D.公用事业、运输业、房地产业三类 32.下列哪项不属于上海证券交易所行业分类▁▁▁▁. C A.工业 B.金融地产 C.农业 D.能源
33.生产者众多，各种生产资料可以完全流动的市场属于：▁▁▁▁. A A.完全竞争 B.不完全竞争 C.寡头竞争 D.完全垄断 34.耐用品制造业属于：▁▁▁▁. B
A.增长型行业 B.周期型行业 C.防守型行业 D.衰退型行业 35. 相关关系▁▁▁▁. C
A、就是因果关系 B、就是共变关系
C、包含线性和非线性相关关系 D、变量间确定的依存关系
36.分析某行业是否属于增长型行业，可进行下列哪种方法：▁▁▁▁. D A.用该行业的历年统计资料来分析
B.用该行业的历年统计资料与一个增长型行业进行比较 C.用该行业的历年统计资料与一个成熟型行业进行比较 D.用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行比较
37.反应公司合理运用资金的能力以及日常资金来源是否充分的报表是：▁▁▁▁. D A.资产负债表 B.损益表 C.利润分配表 D.现金流量表
38.一元线性回归中，反应X对Y影响的显著性大小的参数是▁▁▁▁. C A. 判定系数 B.相关系数 C.斜率的检验统计量 D.斜率的大小
2
39.反映资产总额周转速度的指标是：▁▁▁▁. C
A.固定资产周转率 B.存货周转率 C.总资产周转率 D.股东权益周转率 40. 根据技术分析理论，不能独立存在的切线是（）。C
A、颈线 B、百分比线 C、通道线 D、黄金分割线
41.利用重置成本法对资产进行评估时，哪项损耗是由于外部环境变化引起的▁▁▁. D A.实体性损耗 B.功能性损耗 C.市场性损耗 D.经济性损耗 42.速动比率的计算公式为▁▁▁▁. B
A.流动资产-流动负债 B.（流动资产-存货）/流动负债
C.长期负债/（流动资产-流动负债） D.长期资产-长期负债
43.下列哪些行为一定会导致公司总股本增加，同时每股净资产减少？▁▁▁▁. B A.现金分红 B.送股 C.配股 D.增发新股 44.公司分立属于：▁▁▁▁. C
A.扩张型公司重组 B.收缩型公司重组 C.调整型公司重组 D.控制权变更型公司重组 45.关联交易属于：▁▁▁▁. C
A.单纯市场行为 B.内幕交易 C.中性交易 D.欺诈行为 46.长期负债与营运资金比率可以用来衡量公司的：▁▁▁▁. D A.资本结构 B.经营效率 C.财务结构 D.偿债能力 47.下列哪一项不是技术分析的假设：▁▁▁▁. D
A.市场行为涵盖一切信息 B.价格沿趋势移动 C.历史会重演 D.价格随机波动
48.套利交易对期货市场的影响不包括：▁▁▁▁. A
A.引起过度投机 B.抑制过度投机
C.有利于价格的正确定价 D.有利于市场流动性提高 49. 利用WMS对市场判断，正确的是：▁▁▁▁. B A. WMS高于80，超买 B. WMS高于80，超卖 C. WMS高于20，超买 D. WMS低于20，超卖
50.有关权证价值的影响因素说法正确的是▁▁▁▁B
A. 股票价格上升，认股权证价格下跌 B. 股票价格上升，认股权证价格上升 C. 到期期限延长，权证价格下跌 D. 波动率增加，权证价格下跌 51.大多出现在顶部，较为可靠的反转形态是▁▁▁▁C
A.圆弧形态 B.V形反转 C.喇叭形态 D.头肩底形态 52.食品行业属于：▁▁▁▁. C
A.增长型行业 B.周期性行业 C.防守型行业 D.衰退型行业 53.光头光脚的长阳线表示当日▁▁▁▁. B
A.空方占优 B.多方占优 C.多、空平衡 D.无法判断 54.若普通缺口在短时间内未被回补，则说明▁▁▁▁. A
A.原趋势不变 B.原趋势反转 C.趋势盘整 D.无法判断 55.波浪理论认为一个完整的周期分为▁▁▁▁. A A.上升5浪，调整3浪 B.上升5浪，调整2浪 C.上升3浪，调整3浪 D.上升4浪，调整2浪
56. 只能用于研判证券市场整体形势的指标是▁▁▁▁.D
A.趋势型指标 B.超买超卖型指标 C.人气型指标 D.大势型指标
57.下面四个图形中，唯一只被当作整理形态的是：▁▁▁▁. A A.旗形 B.楔形 C.上升三角形D.下降三角型
58.样本数的不同决定了移动平均线移动变化的急缓，正确的说法是▁▁▁▁. C A.连续大量采集，变化较急，称为快速线 B.间隔着采集，多作为中长线指标 C.采集样本数少，称为快速线 D.采集样本数少，称为慢速线
59. 证券A、B期望收益率和标准差分别为ErA10%,ErB15%,A5%,B8%，且两证券完全负相关，则投资A证券的比例为多少，能够实现由A、B构造的组合无风险。A
A、61.54% B、38.46% C、50% D、62.5% 60.不属于套期保值原则的是：▁▁▁▁. D
A.买卖方向对应 B.品种相同 C.数量相等 D.月份相异
61.证券公司投资银行部分专业人员在离岗后6个月内不得从事面向社会公众开展的证券投资咨询业务，属于▁▁▁▁. B
A.执业披露 B.执业回避 C.执业隔离 D.执业诚信
62.某公司可转换公司债券转换比率为50，当前该债券市场价格为1000元，那么：▁▁▁▁.B
A.该可转债当期的转换平价为50
B.当该公司股票市场价格超过20元时，行使转换权对该可转债持有人有利
3
C.当该公司股票市场价格低于20元时，行使转换权对该可转债持有人有利 D.当该公司股票市场价格为30元时，该可转债的转换价值为2500元 63.马柯威茨均值-方差模型的假设条件之一是：▁▁▁▁. B A.市场没有摩擦
B.投资者以收益率均值来衡量未来实际收益率的总体水平，以收益率的标准差来衡量收益率的不确定性。
C.投资者总是希望期望收益率越高越好；投资者即可以是厌恶风险的人，也可以是喜好风险的人 D.投资者对证券的收益和风险有相同的预期
64. 证券M未来收益率为20%和30%的概率分别为40%和60%，那么证券M的期望收益率和方差分别为▁▁▁▁. C
A.25%，0.0026 B.26%，0.0026 C.26%，0.0024 D.25%，0.0024
65.假设证券组合P由两个证券组合Ⅰ和Ⅱ构成，组合Ⅰ的期望收益水平和总风险水平都比Ⅱ的高，并且证券组合Ⅰ和Ⅱ在P中的投资比重分别为0.48和0.52.那么：▁▁▁. D A.组合P的总风险水平高于Ⅰ的总风险水平 B.组合P的总风险水平低于Ⅱ的总风险水平
C.组合P的期望收益水平高于Ⅰ的期望收益水平
D.组合P的期望收益水平高于Ⅱ的期望收益水平
66.反映证券组合期望收益水平和总风险水平之间均衡关系的方程式是：▁▁▁▁. C A.证券市场线方程 B.证券特征线方程 C.资本市场线方程 D.套利定价方程
67.喜好收益且厌恶风险的投资者的无差异曲线具有的特征是：▁▁▁▁. B A.无差异曲线向左上方倾斜 B.收益增加的速度快于风险增加的速度
C.无差异曲线之间可能相交 D.无差异曲线位置与该曲线上的组合给投资者带来的满意程度无关 68.下列说法正确的是：▁▁▁▁. C
A.分散化投资使系统风险减少 B.分散化投资使因素风险减少
C.分散化投资使非系统风险减少 D.分散化投资既降低风险又提高收益
69.反映证券组合期望收益水平和多个因素风险水平之间均衡关系的模型是：▁▁▁D A.多因素模型 B.特征线模型 C.资本市场线模型 D.套利定价模型
70.不能够度量债券利率风险的是▁▁▁D
A.凸性 B.久期 C.修正久期 D.到期收益率
二、多项选择（每题0.5分，答对得分，不答或答错不得分） 1.确定证券投资政策包括：▁▁▁▁. ABCD
A.确定投资者收益目标 B.投资资金的规模 C.投资对象 D.采取的投资策略和措施 E.采取的投资步骤
2.下列关于各主要投资分析流派基本区别的描述中，正确的是：▁▁▁▁. BC A.基本分析流派认为市场永远是对的 B.技术分析流派只使用市场内的数据
C.心理分析流派认为市场有时是对的，有时是错的
D.学术分析流派以获得超过市场平均的收益率为投资目的，即\"战胜市场\" 3. 反映公司偿债能力的指标有（）。CE
A、流动比率 B、速动比率 C、已获利息倍数 D、应收账款周转率和周转天数 E、产权比率 4.EVA的计算需要现计算：▁▁▁▁. ABCD A.经调整的税后营业净利润 B.债务资本
C.股本资本 D.加权资本成本率
5.下列关于基本分析流派和技术分析流派优缺点比较的描述中，正确的是：▁▁▁▁. ACD
A.基本分析能够比较全面的把握证券价格的基本走势，技术分析考虑问题的范围相对较窄，对市场长远的趋势不能进行有益的判断
B.基本分析应用较复杂，技术分析应用较简单
C.基本分析预测的时间跨度较长，技术分析预测的时间跨度较短，只能给出相对短期的结论。 D.基本分析离市场比较远，技术分析同市场比较接近
E.基本分析和技术分析是相互独立的两个流派，不能混淆使用 6.关于期权价值的观点正确的是：▁▁▁▁. ABC A.期权价值由内在价值和时间价值组成
B.标的资产价格波动性增加可引起期权价值增加 C.标的资产产生收益可使看涨期权价格下降 D.标的资产产生收益可使看涨期权价格上升
E.期权期间越长期权价格越低
4
7.可转换证券的市场价值：▁▁▁▁. ABC
A.是可转换证券的市场价格 B.一般高于投资价值
C. 一般高于转换价值 D.可利用债券定价公式计算 8.主动债券组合管理方法包括▁▁▁▁. CDE
A.利率消毒 B.现金流匹配策略 C.水平分析 D.债券调换 E.骑乘收益率曲线
9.关于债券价格、到期收益率与票面利率之间关系的描述中，下列哪些是正确的？▁▁▁▁. ACE A.票面利率<到期收益率，债券价格<票面价值 B.票面利率<到期收益率，债券价格>票面价值 C.票面利率=到期收益率，债券价格=票面价值 D.票面利率>到期收益率，债券价格<票面价值 E.票面利率>到期收益率，债券价格>票面价值
10. 合理评价公司已获利息倍数，应将该比率同（）相比。ABCD A、本行业平均水平 B、同行业其他公司
C、本公司以前年度水平 D、本公司最低指标年度 E、本公司最高指标年度 11.影响股票投资价值的内部因素有：▁▁▁▁. BDE
A.投资者对股票价格走势的预期 B.公司盈利水平 C.行业因素 D.公司股份分割 E.公司资产重组 12.下列说法正确的有：▁▁▁▁. ACD
A.用现金流贴现模型计算股票内在价值时，当计算的内部收益率>必要收益率时，可以考虑购买这种股票
B.用现金流贴现模型计算股票内在价值时，当计算的内部收益率<必要收益率时，可以考虑购买这种股票
C.零增长模型假定对某种股票永远支付固定的股利 D.零增长模型适用于确定优先股的价值
E.不变增长模型是零增长模型的一个特例 13. 以下属于防守型行业的是（）。AD
A．食品业 B．消费品业 C．耐用品制造业 D．公用事业 14. 通常可参照的基准利率包括：▁▁▁▁.BC
A、回购利率 B、同业拆借利率 C、再贴现率 D、国债利率 E、贷款利率 15.宏观经济政策有哪些？▁▁▁▁. CDE
A.法律手段 B.行政手段 C.财政政策 D.货币政策 E.收入政策 16.经济周期通常分为：▁▁▁▁. BCDE
A.增长期 B.繁荣期 C.衰退期 D.萧条期 E.复苏期 17.收入政策目标包括：▁▁▁▁. AD
A.收入总量目标 B.收入均量目标 C.收入来源目标 D.收入结构目标 E.收入差距目标
18. 影响股票市场需求的政策因素包括：▁▁▁▁. ABCD
A、市场准入条件 B、利率政策 C、证券公司融资渠道 D、银证合作的状况 19.中央银行进行直接信用控制的具体手段包括：▁▁▁▁. ABE A.规定利率限额与信用配额 B.信用条件限制 C.道义劝告 D.窗口指导 E.直接干预 20.国债的主要功能有：▁▁▁▁. BE
A.调节国民收入初次分配形成的格局 B.调节国民收入的使用结构和产业结构 C.调节社会总供求结构 D.调节国际收支平衡 E.调节资金供求和货币流通量 21.收入总量调控政策通过下列哪些机制来实施？▁▁▁▁. ABCD
A.财政机制 B.货币机制 C.行政干预 D.法律调整 E.市场机制 22.税收的调节功能有：▁▁▁▁. ABE
A.税制的设置可以调节和制约企业间的税负水平
B.可以根据消费需求和投资需求的不同对象设置税种或在同一税种中实行差别税率，以控制需求数量和调节供求结构
C.通过增加税收来弥补财政支出赤字 D.通过增加税收来增加投资
E.通过关税和出口退税调节国际收支平衡
23.在下列通货膨胀对证券市场的影响中，哪些描述是正确的？▁▁▁▁. BDE A.温和的，稳定的通货膨胀对股票和债券的影响较小
B.如果通胀在可容忍的范围内持续，而经济处于扩张阶段，那么股价也将持续上升 C.在严重的通货膨胀期间，人们囤积商品，从而使上市公司销售旺盛，盈利水平上升 D.当通货膨胀长期存在时，政府通常要采取政策来抑制通货膨胀
5
E.通货膨胀使得各种商品价格具有更大的不确定性
24.影响股票市场供给的制度因素主要有：▁▁▁▁. ABE
A.发行上市制度 B.市场设立制度 C.监管制度 D.交易制度 E.股权流通制度
25.有关久期说法正确的是：▁▁▁▁. ABD
A.能够度量利率风险 B.是债券期限的加权平均
C.付息债券的久期等于到期期限 D.贴现债券的久期等于到期期限 E.到期一次还本付息债券的久期小于到期期限
26. 能够度量债券利率风险的工具有：▁▁▁▁. AＢＤ A.久期 B.修正久期 C.到期收益率 D.凸性
27.政府促进行业发展的手段主要有：▁▁▁▁. ACDE
A.补贴 B.政府投资 C.优惠税法
D.限制外国竞争的关税 E.保护某一行业的附加法规 28.影响行业兴衰的主要因素包括：▁▁▁▁. ABCDE
A.技术进步 B.生命周期 C.政府政策 D.产业组织创新 E.社会习惯的变化 29.计算机制造业属于：▁▁▁▁. BD
A.完全垄断型市场 B.不完全竞争市场 C.幼稚型行业 D.增长型行业 E.成熟期行业
30.垄断竞争型产品市场的特点包括：▁▁▁▁. ACD
A.生产者众多且各种生产资料可以流动 B.技术密集程度高
C.生产者对其产品的价格有一定的控制能力 D.生产的产品同种但不同质 E.垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量
31.在分析公司产品的竞争能力时，应注意分析：▁▁▁▁. ABD
A.成本优势 B.技术优势 C.价格优势 D.质量优势 E.品牌优势
32.在分析公司规模变动特征及扩张潜力时，可以从以下哪些方面进行？▁▁▁▁. ABCDE A.公司规模的扩张是由供给推动还是由市场需求拉动的
B.纵向比较公司历年的销售、利润、资产规模等数据，把握公司的发展趋势
C.将公司销售、利润、资产规模等数据及其增长率与行业平均水平横向比较，了解其行业地位的变化 D.分析预测公司主要产品的市场前景及公司未来的市场份额 E.分析公司的财务状况以及公司的投资和筹资潜力 33.财务报表分析的原则有：▁▁▁▁. AE
A.坚持全面原则 B.坚持客观原则 C.坚持公正原则 D.坚持独立原则 E.坚持考虑个性原则
34.在公司资本结构分析中用到的财务指标有：▁▁▁▁. AB A.股东权益比率 B.资产负债比率 C.固定资产周转率 D.资产收益率 E.速动比率
35.VaR的计算方法有▁▁▁▁. ABCD
A.局部估值法 B.历史模拟法 C.德尔塔—正态分布法 D.蒙特卡洛模拟法
36.已知某公司今年的营业收入额、主营业务收入额、利润总额、主营业务利润额以及所得税率。根据这些数据可以计算：▁▁▁▁. AD
A.主营业务利润率 B.股息支付率 C.流动比率 D.营业净利率 E.速动比率
37.下列哪些行为会使上市公司的资产负债率提高？▁▁▁▁. DE A.配股 B.增发新股 C.送红股 D.发行债券 E.派息
38.上市公司发行债券后，下面哪些财务指标是上升的？▁▁▁▁. ABCD
A.负债总额 B.总资产 C.资产负债率 D.产权比率 E.每股净资产 39.下面的哪些关联交易属于资产重组中的关联交易？▁▁▁▁. BDE A.资产租赁 B.资产转让和置换 C.资金占用 D.合作投资 E.相互持股
40.衡量公司行业竞争地位的主要指标有：▁▁▁▁. CD A.资本负债率 B.每股盈利 C.产品市场占有率 D.行业综合排序 E.净资产收益率
41.一般来说，技术分析认为买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小来确认，具体表现为：▁▁▁▁. BC
A.认同程度小，成交量大 B.认同程度小，成交量小 C.价升量增，价跌量减 D.价升量减，价跌量升 E.以上都不对
42.道氏理论认为价格的波动趋势可以分为：▁▁▁▁. BCD
6
A.超级趋势 B.重要趋势 C.次要趋势 D.短暂趋势 E.细微趋势
43.涉及黄金分割线的数字中，股价极易在下列哪些数字产生的黄金分割线处产生支撑和压力？▁▁▁▁. ABDE
A.0.618 B.1.618 C.1.191 D.0.809 E.1.809
44.以下定向增发过程中投资者认购的股份自股票发行结束之日起36个月内不得流通的包括▁▁▁▁. ABC
A.上市公司控股股东 B.上市公司实际控制人
C.上市公司实际控制人的关联人 D.持有超过上市公司5%股权的大股东 45. 属于支撑线的是：▁▁▁▁.A BCD
A.颈线 B.趋势线 C.轨道线 D.百分比线 46.下列哪些形态的出现通常预示着下跌？▁▁▁▁. CD A.三角形 B.楔形 C.M形 D.喇叭形 E.矩形
47.在关于波浪理论的描述中，下列正确的有：▁▁▁▁. ACDE A.一个完整的周期通常由8个子浪形成 B.4浪的浪底一定比1浪的浪尖高
C.5浪是上升的最后一浪，所以5浪的浪尖是整个周期的最高点 D.波浪理论中的任何一浪，其要么是主浪，要么是调整浪 E.完整周期的波浪数目与弗波纳奇数列有密切关系
48.下列技术指标中可以用于分析股市总体走势的指标有：▁▁▁▁. ABCDE A.ADR B.ADL C.OBOS D.WMS E.PSY 49.移动平均线指标的特点有：▁▁▁▁. ABE
A.追踪趋势 B.滞后性 C.领先性 D.灵敏性 E.助涨助跌性 50.证券组合管理的主要内容有：▁▁▁▁. ABCDE
A.确定投资政策 B.证券投资分析 C.选择投资时机 D.组合修正 E.评价
51.传统的证券组合管理一般按下列哪些类型对投资进行分类？▁▁▁▁. ABCDE A.收入型 B.增长型 C.混合型 D.国际型 E.避税型 52.套利面临的风险：▁▁▁▁. ABCD
A.政策风险 B.市场风险 C.操作风险 D.资金风险
53.一般地讲，追求市场平均收益水平的投资者会选择：▁▁▁▁. AE A.市场指数基金 B.收入型证券组合 C.平衡型证券组合 D.增长型证券组合 E.市场指数型证券组合
54.基差对套期保值效果的影响表现在：▁▁▁▁. BC
A、基差走弱，有利于卖出套期保值 B、基差走弱，有利于买进套期保值 C、基差走强，有利于卖出套期保值 D、基差走强，有利于买进套期保值 55.VaR概念与以下：▁▁▁▁有关. ABCD A.时间 B.置信度 C.概率 D.损失
56.套利交易对期货市场的积极意义包括：▁▁▁▁. BD
A.降低了期货市场的风险 B.有利于市场流动性的提高
C.有利于保护中小投资者的利益 D.有助于价格发现功能的发挥 57.马柯威茨模型的理论假设是：▁▁▁▁. AC
A.投资者以期望收益率来衡量未来实际收益率的总体水平，以收益率方差来衡量收益率的不确定性 B.不允许卖空
C.投资者是不知足的和风险厌恶的 D.允许卖空
E.所有投资者都具有相同的有效边界
58.资本资产定价模型的假设条件包括：▁▁▁▁. CDE A.证券的收益率具有单因素模型所描述的生成过程 B.不允许卖空
C.投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期 D.投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合
E.资本市场没有摩擦
59. MACD指标的计算公式考虑了哪些因素▁▁▁▁. AB A.收盘价 B.时间 C.开盘价 D.最低价
60.证券投资分析师处理在执业过程中所获取的未公开重要信息时，应当遵守的执业规范包括▁▁▁▁.ABD
A.不得泄露给他人 B.不得传递给他人
C.不得暗示给投资人，但可以据以建议他们买卖证券
7
D.不得依据未公开信息撰写分析报告
三、判断（三个选项：正确、错误、放弃；每题0.5分，答对得0.5分，放弃不得分，答错倒扣0.5分） 1.证券投资和证券投机的区别在于证券投资买卖证券只是为了获得红利、利息，而证券投机买卖证券只是为了获得资本利得。非
2.证券投资的风险和收益间呈现出一种正相关关系。是
3.基本分析流派以“战胜市场”为投资目标.是
4.只有久期与凸性结合使用，才能对债券的利率风险精确度量。是
5.技术分析方法主要是预测持有该证券的现金流，并将现金流贴现。非 6.证券投资的目的是证券投资净效用最大化。是
7.信息的收集、分类、整理和保存是进行证券投资分析的起点。是
8.有效市场假设理论是由美国财务家威廉.夏普提出的。非
9.在股指期货运行过程中，只要期货价格与现货价格发生偏离，就可以进行套利交易。非
10.基差指的是在某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之简单差额。是 11.一般来说，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性越小。非
12.如果两种债券的息票利率、面值和收益率等都相同，则期限较长的债券的价格折扣或升水较小。非 13.具有提前赎回可能性的债券应具有较高的票面利率，其内在价值相对较低。是 14.通过股份分割后，公司的收益会增加。非
15.流动性偏好理论的基本观点是相信投资者认为长期债券是短期债券的理想替代物。非 16.不变增长模型适用于计算优先股的内在价值。非 17.典型的投资者都是追求收益而厌恶风险。是
18.证券投资分析中的宏观结构分析法是指对经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律的分析。是 19.在利率下降时，久期对债券利率风险的度量是低估了的。是
20.总量分析法和结构分析法都是宏观经济分析方法，两者不存在谁更重要的问题。非 21.对于发展中国家，由于其发展潜力大，所以经济发展速度越快越好。非 22.证券投资咨询机构的从业人员不可以接受他人委托从事证券投资。是
23.总的来说，固定资产投资规模安排的越大，对经济拉动越有效，上市公司的业绩也随之增加。非
24. 投资者的偏好无差异曲线随风险水平的增加越来越陡。非 25.按照权利行使期间，权证可分为股本权证和备兑权证。非
26. 特定机构投资者网下配售股份自本次公开发行的股票上市之日起12个月内不得流通。非 27.中央银行一旦动用法定存款准备金，则说明其他的货币政策工具都失效或效用不够。是
28. 认股权证的杠杆作用是指认股权证价格的小幅波动能够引起可选购股票价格的大幅波动。非 29.制成品的市场类型一般属于垄断竞争市场类型。是
30.高增长行业对经济周期性波动提供了一种财富\"套期保值\"的手段，因此，投资者对其十分感兴趣。是
31.防御型行业在经济周期处于衰退阶段不可能进一步扩张。非
32.在产业生命周期的成熟阶段，行业的利润水平很高，而风险较低。是
33. 对看涨期权而言，若市场价格低于协定价格，期权的买方将放弃执行期权，为虚值期权。是 34.会员制证券投资咨询机构不允许买卖本机构提供服务的上市公司股票。是
35.用于计算VaR的历史模拟法，须假设组合回报服从正态分布。非
36.衡量公司行业竞争地位的主要指标是产品的市场占有率和行业综合排序。是
37.公司分析分为基本分析和财务分析两大部分。非 38.反映公司在一定时期内经营成果的报表是利润表。是
39.已获利息倍数是税息前利润与财务利息费用的比。非 40.总资产周转率是销售收入与平均资产总额的比值。是
41.吉尔德定律指出，未来25年，主干网的带宽将没24个月增加1倍。非
42.有长期、大额、持续的融资租赁时，应考虑公司偿债能力指标计算的可信度。非 43.上市公司经过送红股后，其资产负债率将降低。非
44. 实质性重组一般要将被并购企业超过60%的资产与并购企业的资产进行置换。非 45.甲公司生产的产品全部销往乙公司，则这两个公司被视为为关联方。非 46.价和量是市场行为最基本的表现。是
47. 拖欠可能性越大的债券，投资者要求的收益率就越高，债券的内在价值也就越高。非 48.实质性重组一般要将被并购企业超过50%的资产与并购企业的资产进行置换。是 49.未作记录的或有资产会减弱公司的变现能力。非 50.在一定条件下，支撑线可转变为压力线。是 51.下降三角形的出现通常意味着下跌。是
52.V形反转是一种强势反转，在应用时可大胆使用。非 52.可以把楔形看成为是三角形的一种变形体。非
53.ADR、ADL和OBOS既可以应用到个股，也可应用到综合指数。非 54.市净率着眼于股票价格的短期判断，市盈率更适合长期考察。非
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55.MA在股市进入盘整阶段时将失去作用。是
56.构建证券组合的原因是降低风险，对资产进行增值保值。非
57. 或有事项准则规定，过去的交易或事项形成的潜在义务的履行很可能导致经济利益流出企业，就能将或有负债确认为负债，列示于资产负债表上。非
58.收入-增长型证券组合是在基本收入与资本增长之间求得某种平衡的一类证券组合。是
59.有效边界上的组合对于不同投资者，优劣不同。是
60.在资本资产定价模型的假设下，市场对证券或证券组合的总风险提供风险补偿。非 61. 多只债券的组合的久期，等于各只债券久期的和。非
62.偏好无差异曲线位置高低的不同能够反映不同投资者在风险偏好个性上的差异。非 63.证券组合的β系数等于构成该组合的各成员证券β系数的算术加权平均值，其中权数等于各成员证券的投资比重。是
64.Alpha套利希望获得超额的系统风险带来的溢价。非
65.评价经营效果并非仅比较一下收益率就行了，还要衡量证券组合所承担的风险。是 66.债券调换的目的是用定价过低的债券来替换定价过高的债券。是
67.某投资者卖空期望收益率为5%的股票B，并将卖空所得资金与自有资金一起用于购买期望收益率为13%的A.已知股票A和B的相关系数为1，那么该投资者的投资期望收益率大于13%.是
68. 市场组合的系数等于1。是
69.公正公平原则是指，证券投资分析师必须在收费标准上一视同仁，不得以资金量大小或交易频率等方面的区别歧视某些投资者或委托机构，在提供咨询意见的深度和准确性上应持统一标准。非
70. 证券投资分析师在十分确定的情况下，为了自己和客户的利益，可以在进行投资预测时，向投资人或委托单位做出保证。非
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